Connect with us

Hi, what are you looking for?

Uncategorized

Spirit AeroSystems announces $400 million stock and debt sale amidst financial challenges

© Pavlo Gonchar / SOPA Images/Sipa via Reuters Connect

Spirit AeroSystems (NYSE:) Holdings, a supplier to Boeing (NYSE:), announced plans on Wednesday to sell $200 million each in common stock and debt. The announcement comes at a challenging time for the company, characterized by the COVID-19 pandemic and quality issues, which led to a 15% premarket stock price drop. Despite Spirit AeroSystems’ market capitalization of $2.6 billion, the move has raised concerns about dilution and increased interest expenses.

The funds raised will be used to address general corporate needs and high cash-burn issues. Over the past four years, Spirit has used approximately $1.9 billion in cash. Its free cash flow, which stood at $723 million in 2019, is projected to recover to $242 million by 2025 from an estimated negative of $305 million in 2023. However, this recovery is dependent on Boeing increasing plane shipments and Spirit addressing delays in aircraft parts delivery.

In support of Spirit, Boeing restructured its financial obligations on October 18, leading to a 23% surge in Spirit’s stock. Despite this support from Boeing, the announcement of the stock and debt sale occurred while and remained flat, further underscoring Spirit’s financial challenges.

This article was generated with the support of AI and reviewed by an editor. For more information see our T&C.

Read the full article here

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You May Also Like

News

Если вы ищете что-то более экзотическое, обратите внимание на Казино Сингапур. Здесь вы найдете не только классические слоты, но и уникальные автоматы, которые нельзя...

Uncategorized

Artikuj Aplikacioni SpinBetter për iOS: Kazino Dragonslots Cilat janë fitimet e kufizimit në lidhje me Historinë larg hostit të slotit të vdekur? Luaj video...

Uncategorized

บทความ พอร์ตฟรี 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับ พอร์ตที่มีรายได้จริง คาสิโนออนไลน์ที่ดีที่สุด เกม Royal Jatt ที่ดีที่สุด ท่าเรือที่ดีที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเราคิดว่าคุณควรลอง จำเป็นต้องดาวน์โหลดหรือซอฟต์แวร์เป็นศูนย์เพราะสิ่งที่คุณต้องการคือการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต Zero คุณอ้างว่าไม่ต้องลงชื่อเข้าใช้เป็นอย่างอื่นเสนอข้อมูลส่วนบุคคลหนึ่งเพื่อช่วยให้คุณเล่นช่องว่างฟรีที่ Slotjava คุณสามารถเข้าสู่เว็บไซต์ทั้งหมดของเราค้นหาสล็อตและคุณสามารถเดิมพันได้ฟรี – ง่ายเหมือน ผู้ใช้ใหม่มักจะพบโบนัสต้อนรับรวมถึงการหมุนฟรี 100 เปอร์เซ็นต์มิฉะนั้นใส่การแข่งขันเมื่อพวกเขาลงทะเบียนและคุณอาจได้รับแอพใหม่ ทดสอบความรู้ของคุณภายในวิดีโอเกมเกม Aviator Game...