Connect with us

Hi, what are you looking for?

Commodities

Gold futures rally on Powell’s speech, geopolitical tensions

Federal Reserve Chairman Jerome Powell’s address at the Economic Club of New York on Thursday sparked a rise in on Comex, reaching their highest settlement since July 31. Amid Powell’s speech, gold for December delivery rallied sharply, settling at $1,980.50 an ounce, up by 0.6%.

Powell emphasized the need for persistent positive data to bring down the high inflation rate to the 2% target. He also indicated that continued above-trend growth or failure to ease labor market tension might necessitate further monetary policy tightening. Brien Lundin from Gold Newsletter inferred from Powell’s comments that unless there is a significant inflation increase, the Fed would likely keep rates stable.

However, Powell’s caution against doing ‘too little’ rattled equity and bond bulls. This concern, coupled with geopolitical uncertainties such as wars in Ukraine and the Middle East and strained China relations, has fueled demand for gold as a safe haven asset, according to Edmund Moy of U.S. Money Reserve.

After three consecutive weeks of losses, gold futures are on track to record gains for the second week in a row. Lundin highlighted the current trendless nature of markets with shifting correlations and pointed out a critical issue: an increase in interest rates and Treasury yields due to oversupply.

The U.S. Treasury is pushing a large volume of new paper into a market devoid of its usual buyers amidst an exploding deficit, Treasury rollovers, and debt-ceiling brinksmanship backlog. This situation has prompted potential buyers to seek higher returns, leading to more dollars being created and increased risk, both favoring gold.

This article was generated with the support of AI and reviewed by an editor. For more information see our T&C.

Read the full article here

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You May Also Like

News

Если вы ищете что-то более экзотическое, обратите внимание на Казино Сингапур. Здесь вы найдете не только классические слоты, но и уникальные автоматы, которые нельзя...

Uncategorized

Artikuj Aplikacioni SpinBetter për iOS: Kazino Dragonslots Cilat janë fitimet e kufizimit në lidhje me Historinë larg hostit të slotit të vdekur? Luaj video...

Uncategorized

บทความ พอร์ตฟรี 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับ พอร์ตที่มีรายได้จริง คาสิโนออนไลน์ที่ดีที่สุด เกม Royal Jatt ที่ดีที่สุด ท่าเรือที่ดีที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเราคิดว่าคุณควรลอง จำเป็นต้องดาวน์โหลดหรือซอฟต์แวร์เป็นศูนย์เพราะสิ่งที่คุณต้องการคือการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต Zero คุณอ้างว่าไม่ต้องลงชื่อเข้าใช้เป็นอย่างอื่นเสนอข้อมูลส่วนบุคคลหนึ่งเพื่อช่วยให้คุณเล่นช่องว่างฟรีที่ Slotjava คุณสามารถเข้าสู่เว็บไซต์ทั้งหมดของเราค้นหาสล็อตและคุณสามารถเดิมพันได้ฟรี – ง่ายเหมือน ผู้ใช้ใหม่มักจะพบโบนัสต้อนรับรวมถึงการหมุนฟรี 100 เปอร์เซ็นต์มิฉะนั้นใส่การแข่งขันเมื่อพวกเขาลงทะเบียนและคุณอาจได้รับแอพใหม่ ทดสอบความรู้ของคุณภายในวิดีโอเกมเกม Aviator Game...