Connect with us

Hi, what are you looking for?

Markets

Capital One Missed The Consensus In Q1, What’s Next?

Capital One’s stock (NYSE: COF) has lost 4% YTD, as compared to the 8% increase in the S&P500 over the same period. Further, at its current price of $89 per share, the stock is trading 19% below its fair value of $110 – Trefis’ estimate for Capital One’s valuation. The company missed the consensus estimates in the first quarter of 2023, despite a 9% y-o-y increase in revenue to $8.9 billion. The revenues benefited from a 12% rise in the net interest income, partially offset by a 3% drop in the noninterest revenues. The NII benefited from a higher net interest margin and an increase in the outstanding loan balance. On the cost front, the provisions for credit losses witnessed an unfavorable build-up from $677 million to $2.8 billion. This coupled with a 9% rise in non-interest expenses, led to a 62% decline in the adjusted net income to $887 million.

The top line improved 13% y-o-y to $34.3 billion in FY 2022, driven by a 12% rise in the net interest income and a 14% growth in the non-interest revenues. It was partly due to higher interest rates and loan growth, and partly because of a recovery in consumer spending. That said, the provisions figure rose from -$1.9 billion to $5.8 billion. Further, the non-operating expenses increased by 16% in the year. Overall, it resulted in a net loss of 41% despite positive revenue growth.

Moving forward, we estimate Capital One revenues to touch $36.9 billion in FY2023. Additionally, COF’s net income margin is likely to reduce from 20.6% to 11.9% in the year, leading to an adjusted net income of $4.4 billion and an annual GAAP EPS of $11.94. This coupled with a P/E multiple of just above 9x will lead to a valuation of $110.

What if you’re looking for a more balanced portfolio instead? Our high-quality portfolio and multi-strategy portfolio have beaten the market consistently since the end of 2016.

Invest with Trefis Market Beating Portfolios

See all Trefis Price Estimates

Read the full article here

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You May Also Like

News

Если вы ищете что-то более экзотическое, обратите внимание на Казино Сингапур. Здесь вы найдете не только классические слоты, но и уникальные автоматы, которые нельзя...

Uncategorized

Artikuj Aplikacioni SpinBetter për iOS: Kazino Dragonslots Cilat janë fitimet e kufizimit në lidhje me Historinë larg hostit të slotit të vdekur? Luaj video...

Uncategorized

บทความ พอร์ตฟรี 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับ พอร์ตที่มีรายได้จริง คาสิโนออนไลน์ที่ดีที่สุด เกม Royal Jatt ที่ดีที่สุด ท่าเรือที่ดีที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเราคิดว่าคุณควรลอง จำเป็นต้องดาวน์โหลดหรือซอฟต์แวร์เป็นศูนย์เพราะสิ่งที่คุณต้องการคือการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต Zero คุณอ้างว่าไม่ต้องลงชื่อเข้าใช้เป็นอย่างอื่นเสนอข้อมูลส่วนบุคคลหนึ่งเพื่อช่วยให้คุณเล่นช่องว่างฟรีที่ Slotjava คุณสามารถเข้าสู่เว็บไซต์ทั้งหมดของเราค้นหาสล็อตและคุณสามารถเดิมพันได้ฟรี – ง่ายเหมือน ผู้ใช้ใหม่มักจะพบโบนัสต้อนรับรวมถึงการหมุนฟรี 100 เปอร์เซ็นต์มิฉะนั้นใส่การแข่งขันเมื่อพวกเขาลงทะเบียนและคุณอาจได้รับแอพใหม่ ทดสอบความรู้ของคุณภายในวิดีโอเกมเกม Aviator Game...